Endeks Üzeri Getiri
Hedef Fiyat, TL 448.00
Güncel Fiyat, TL 285.25
Getiri Potansiyeli: 57%
Operasyonel olmayan gelirler beklentilerin üzerinde net kara yol açtı…
Doğuş Otomotiv (DOAS) 3Ç23’de piyasa beklentisi 5.232 milyon TL’den %18 ve beklentimiz olan 5.309 milyon TL’den %16 yukarıda 6.189 milyon TL net kar açıkladı. Beklentimizden 311 milyon TL daha yüksek gelen vergi giderine rağmen beklentimizden 178 milyon TL daha yüksek gelen faaliyet karı ve beklentimizden 1.013 milyon TL daha yüksek gelen faaliyet dışı gelirler sayesinde şirket, beklentimizden yüksek bir net kar elde etti.
Şirket 2023 yılına ilişkin öngörülerini güncelledi. Yönetim, yurt içi toplam araç pazarı beklentisini 1 milyon adetten 1,2 milyon adede yükseltti (AK: 1,2 milyon). Yönetim, Skoda hariç yurt içi satış hacmi beklentisini 110+ bin adetten 120+ bin seviyesine yükseltti. (AK: 136 bin) Yönetim, yatırım harcamaları beklentisini 2.300 milyon TL seviyesinden 1.700 milyon TL seviyesine indirdi.
Yorum ve Tavsiye: 3Ç23’de Doğuş, faaliyet dışı gelirler sayesinde güçlü sonuçlar açıkladı. Doğuş için hedef fiyatımızı 448,0 TL seviyesinde koruyoruz. Şirket için “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyemizi koruyoruz. Piyasanın sonuçlara tepkisinin “Hafif Olumlu” olacağını düşünüyoruz.
Kaynak: Ak Yatırım
