Doğuş Otomotiv Hisse Önerisi – Oyak Yatırım
Yükseliş Potansiyeli 26%
Hisseyi neden beğeniyoruz?
Şirket yönetiminin yeni paylaştığı 2015 yılı beklentilerinde satış adet tahmini 170 bin adet olarak güncellendi. Temmuz ayı satış temposunun seçim sonrası dönemde de hızlı devam ettiği düşünüldüğünde, sene sonunda satış adetleri yeni beklentinin de yukarısında gerçekleşebilir. DOAS 2015 yılı ilk çeyreğinde net karını yaklaşık 4 kat artırarak çok güçlü sonuçlar açıkladı. Şirketin faaliyet kar marjı %6’nın üzerine çıkarak 3 puanın üzerinde artış kaydetti. 2015 yılı için bizim karlılık tahminimiz daha temkinli olarak %5.0 seviyesinde bulunuyor. Şirket hedefi ise 2015 ve sonrası için %6 ve üzerinde marj elde etmek olarak paylaşıldı. Buna göre tahminlerimize yukarı yönlü risk olduğu söylenebilir. 2015 yılı için satış adetlerinde %20 artış öngörüyoruz. Uzun vadede VW ile kurulan ilişkinin uluslararası pazarlarda yeni yatırımlara izin vermesi büyüme potansiyelini destekleyecektir. DOAS için tavsiyemizi Endeksin Üzerinde Getiri olarak koruyoruz.
Potansiyel Katalistler
Çeyreksel sonuçlar, aylık satış rakamları. Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler İç talepteki ani daralma ve sert kur hareketleri DOAS için risk olabilir.
Değerleme
DOAS için 20.3 TL olan hedef fiyatımıza göre %26 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
