Emlak Konut GYO Hisse Önerisi
Tavsiye: TUT
Hedef Fiyat: 2,05
Şirkete ilişkin temel ve teknik analiz değerlendirme notlarımızı aşağıda görebilirsiniz:
– Araştırma kapsamımızda 2,05 TL seviyesinde 12-aylık hedef fiyat ve “TUT” tavsiyesi ile yer alan şirketlerden Emlak Konut GYO’nun 4.çeyrek finansallarını 11Mart tarihinde açıklaması bekleniyor.
– Şirketin son çeyrekte yoğun teslimatlar nedeniyle güçlü ciro performansı sergileyerek yılık bazda %43,5 artışla 1.576 mn TL net satış geliri elde etmesini bekliyoruz.
– Net karın ise, yüksek finansman giderlerinden olumsuz etkilenmesini ve 4Ç18’de yıllık bazda %18,6 düşüşle 562 mn TL seviyesinde gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz. Böylece şirketin, 2018 yıl sonu hedefi olan 1.800 mn TL’nin hafif altında 1.661 mn TL ile tamamlayacağını öngörüyoruz.
– 2017 Temmuz ayından gelen satışlar sonrası alçalan kanal trendinde hareketin devam ettiği hissede, 1,64 direnç seviyesi aşılması halinde kanal direnç seviyesine yönelim devam edebilir (1,75).
Temel Analiz: Emlak Konut GYO’nun gelir paylaşımlı projelerinden kısmi geçici kabulu yapılan Avrupark, Evvel İstanbul, Emlak Konut Ispartakule Evleri 2 ile anahtar teslim projelerinden olan Ayazma 1.etap, Kuzey-Yakası ve tamamının teslim edildiği Nevşehir Emlak Konut projeleri dördüncü çeyrekte gelirlere katkısı olacak projeler olarak ön plana çıkıyor. Dolayısıyla, Emlak Konut GYO’nun son çeyrekte yoğun teslimatlar nedeniyle güçlü ciro performansı sergilemesini bekliyoruz. Bu doğrultuda, EKGYO’nun yıllık bazda %43,5 artışla 1.576 mn TL net satış geliri açıklamasını öngörüyoruz. FAVÖK’ün de yıllık bazda %15,4’lük artışla 724 mn TL seviyesinde gerçekleşmesini öngörürken; FAVÖK marjının %45,9 seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Net karın ise, yüksek finansman giderlerinden olumsuz etkilenmesini ve 4Ç18’de yıllık bazda %18,6 düşüşle 562 mn TL seviyesinde gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz. Böylece, Emlak Konut GYO’nun, 2018 yılını 1.661 mn TL net kar ile şirketin yılsonu hedefi olan 1.800 mn TL’nin hafif altında tamamlayacağını öngörüyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
