Emlak Konut GYO Hisse Önerisi – Oyak Yatırım
Fiyat (TL) 2.50
Hedef Fiyat (TL) 3.37
Yükseliş Potansiyeli 35%
Hisseyi neden beğeniyoruz?
Emlak Konut’un hisse performansının yeni ihale açıklamaları ile ilişkili olduğunu düşünüyoruz. Her ne kadar Emlak Konut genel seçim sonrasında endekse göre en kötü perfromans sergileyen hisseler arasında olsa da biz şirketin iş modelinin güçlü ve seçim belirsizliğinden bağımsız olduğunu düşünüyoruz. Bu bağlamda yılbaşından bu yana yapılan sekiz ihalede şirket 6.1 milyar TL gelir garantisi elde etmiştir. Tamamlanan ihaleler, şirketin 2015 yılı için %20’lik satış büyüme beklentisi konusunda güven vermektedir. Emlak Konut düşük riskli iş modeli, likit bilançosu ve düşük çarpanlarda işlem görmesi nedeniyle en beğendiğimiz hisseler arasında yer almaktadır.
Potansiyel Katalistler
Aylık açıklanan ön satışların beklentilerin üzerinde gelmesi, mortgage faizlerinin düşük seyretmesi ve yeni açıklanacak ihaleler hisse performansı için destekleyici faktörler olabilir. Riskler Genel makroekonomik görünüme ilişkin olası olumsuz beklentiler hisse için risk oluşturabilir.
Değerleme
Emlak Konut için hedef fiyatımız olan 3.37TL %35 yükseliş potansiyeline işaret etmektedir.
Raporun tamamı için tıklayın.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
