EKGYO – Endeks Üzeri Getiri / Hedef Fiyat: 12.0 TL / Yükseliş Potansiyeli: %48
Arsa portföyü (12M22 itibariyle 22mlrTL) ve Gelir Paylaşımı Modeliyle sektördeki avantajlı konumu düşünüldüğünde, konut sektöründeki güçlü talep ve hükümet tarafından açıklanan kampanyalardan Şirket’in pozitif etkilenmeye devam edeceğini düşünüyoruz. Şirket, 2022 yılında 5,9’a (önceki: 2,4x) ulaşan ortalama ihale çarpanı Şirket’e garanti edilen minimum proje paylarında yükselişe işaret etmektedir. 12 aylık dönemde Şirket ön-satış gelirleri tahminimizin (25mlrTL) üzerinde 27,4 milyar TL olarak gerçekleşirken, 2023 tahminimiz ise 51mlrTL seviyesindedir. Güncel olarak EKGYO %20 NAD iskontosuyla işlem görürken sektör ortalama %46 primli işlem görmektedir.
Rapor için tıklayın.
Kaynak: Yatırım Finansman
