Öneri: “AL”
Kapanış Fiyatı: 11,72 TL
Hedef Hisse Fiyatı : 14,82TL
“Emlak Konut GYO’nun 3Ç2024’teki Konsolide Net Dönem Karı 2,3 Milyar TL Olarak Gerçekleşti…”
Emlak Konut GYO 2024 yılının üçüncü çeyreğinde (konsolide) 2.252mn TL ana ortaklık net dönem karı elde etmiştir. Geçen yılın aynı döneminde 2.501mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydedilmişti.
Üçüncü çeyrek sonuçlarıyla birlikte Emlak Konut GYO’nun yılın ilk dokuz ayındaki ana ortaklık net dönem karı 3.392mn TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde 5.841mn TL ana ortaklık net dönem zararı yazılmıştı.
Şirket’in satış gelirleri 3Ç2024’te 8.626mn TL gerçekleşerek yıllık bazda %97,3 oranında artarken, brüt kar 2.744mn TL olarak (3Ç2023: 611,5mn TL) gerçekleşmiştir. Diğer taraftan, brüt karı marjı ise %31,8 (3Ç2023: %14) olmuştur. Şirket’in operasyonel giderleri aynı dönemde %3,6 oranında artarak 899mn TL’ye çıkarken, diğer faaliyetlerden net gelir 205mn TL (3Ç2023:3.112mn TL net gelir) olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle, esas faaliyet karı yıllık bazda %28,2 oranında gerileyerek 2.050mn TL olmuştur. 623mn TL net finansman geliri ve 477mn TL net parasal kayıp (3Ç2023: 6.537mn TL parasal kayıp) sonrasında bu çeyrekteki kar 2.252mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Emlak Konut GYO, 15 Kasım 2024 tarihi itibariyle, Net Aktif (Varlık) Değerine göre %69 oranında iskonto ile işlem görmektedir. Şirket’in son bir yıllık iskonto ortalaması %66 iken, son üç yıllık iskonto ortalaması %61’dir. Emlak Konut GYO’nun Net Aktif Değeri 2024 yılının üçüncü çeyreği itibarıyla yaklaşık 144 milyar TL olarak hesaplanmaktadır.
Şirket tarafından geliştirilen projelerde, 1 Ocak- 30 Eylül 2024 tarihleri arasında, sözleşme bedeli toplam 21,3 milyar TL (KDV Hariç) olan satışa esas brüt 266,6bin m² büyüklüğe ulaşan, toplam 2.143 adet bağımsız bölümün satışı gerçekleştirilmiştir. Bu satışların toplamda 1,4 milyar TL (KDV hariç) değerindeki 88 adedi yabancı ülke vatandaşlarına gerçekleştirilmiştir.
Emlak Konut GYO, 2024 yılı hedeflerinde bir değişiklik yapmamıştır. Şirket’in 2024 yılı toplam ön satış hedefi 52 milyar TL, brüt satılabilir alan hedefi 533,8bin m2 şeklindeyken, bu yılki kar beklentisi 4,2 milyar TL idi.
Kaynak: Ziraat Yatırım
