Emlak Konut Hisse Önerisi – Garanti Yatırım
Artış Potansiyeli: 29%
EKGYO, 9A15’te hedefi olan 7,717 konutun üzerinde 8,106 konut sattı. Emlak Konut GYO, 2015 yılında toplam 12,000 konut satmayı hedefliyor. Hissenin siyasi belirsizlik ortamının sonlanması ile düşmesi beklenen faiz ortamında performansına devam etmesini bekliyoruz. Emlak Konut’un başarıyla tamamladığı ihaleler sonrasında, ortalama ihale çarpanı 2.11x’e ulaştı. Şirket’in arsa stoku göz önüne alındığında, şirket başarılı gelir paylaşımı modeli ile değer yaratmaya ve temettü dağıtmaya devam edecektir. 3Ç15 sonunda Emlak Konut GYO’nun Net Aktif Değeri 2Ç15 sonundaki 14.9mlr TL seviyesinden çeyreksel bazda %16 artarak 17.3mlr TL seviyesine yükselmiştir. EKGYO, NAD’ine göre, son bir yıldaki ortalama %25 iskontonun üzerinde, %38 iskonto ile işlem görmektedir.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
