Emlak Konut Hisse Önerisi
Yükseliş Potansiyeli: 47%
Hisseyi neden beğeniyoruz?
Emlak Konut devam eden gelir paylaşımı projelerinden 11.5milyar TL gelir garantisine sahiptir. Şirketin bu projelerden, önümüzdeki üç dört yıl içerisinde 6.4milyar TL kar elde etmesini bekliyoruz. Son dört yılda gelir paylaşımı projelerinden elde edilen kar 1.6milyar seviyesindedir. 2015’te yapılan rekor sayıda ihalelerin ardından, bu yıl Zeytinburnu ve Maltepe’deki büyük çapta iki arsan için ihaleye çıkılmasının hisse performansını desteklemesini bekliyoruz.
Potansiyel Katalistler
Hisse geri alım programı, güçlü aylık satış rakamları, yeni ihaleler ve mortgage faiz oranlarının düşmesi tavsiyemizi destekleyebilecek faktörler olarak göze çarpıyor.
Değerleme
Hisse Fiyat/DD çarpanına göre halka arzdan bu yana oluşan ortalama 1.3x’un %18 altında işlem görmektedir
Oyak Yatırım 2016 Şubat Portföy Önerileri
