Haftalık Piyasa Stratejisi
Borsa endeksi 14 Ekim haftasını %0,93 düşüşle tamamladı. Bu düşüşün büyük kısmı Cuma günü bankacılık endeksinde gerçekleşen satış baskısından kaynaklandı. Bankacılık endeksi haftayı %5,7 kayıpla tamamladı. Xu030 haftayı %1,19 aşağıda tamamladı. Küresel piyasalarla bizi karşılaştırdığımızda dünyada daha olumlu bir haftanın olduğunu ancak bize özel gelişmelerden dolayı satış baskısının arttığını söylemek mümkün. Dünyadan negatif ayrışmaya devam ediyoruz.
Bankacılık endeksi toparlanmadan endekste güçlenmeden bahsetmek zor. Bunda bankacılık endeksindeki kar beklentileri hem de Merkez Bankasının faiz indirme aksiyonu etkili olacaktır. JP Morgan’ın 3. Çeyrek bankacılık bilanço beklentilerine yönelik yayımladığı rapor algılamaları daha da bozdu ve endeksin haftayı %5,7 düşüşle kapatmasına zemin hazırladı. Bununla birlikte geçen hafta Merkez Bankasının kara metninde dengeli mesajlar verme çabasının devam ettiğini gördük. Karar metninde önemli değişlikler olmadı. Ekim ayını yansıtacak enflasyon verisinin beklenenin altında bir rakam gelmesi halinde faiz patikasına ilişkin önemli mesajları Kasım ayındaki karar metninde alabiliriz. Aralık ayında bir faiz indiriminin gelmesi mümkün olasılıklardan hatta güçlü olasılıklardan bir tanesi. Buna karşın Ekim enflasyonunu beklentilerin çok üzerinde hatta %2,5’un üzerinde gelmesi halinde bu kapı net bir şekilde kapanabilir.
15 Ekim’de Aselsan ile 3. Çeyrek bilanço dönemi başladı. Genel olarak 3. Çeyrekte açıklanacak bilançoların iç talepteki yavaşlama nedeniyle zayıf geleceği sürpriz değil. Bu nedenle bilanço beklentilerinin fiyata dahil olduğu düşüncesindeyiz. 2. Çeyrek dönemde yaşanan satış baskısında muhtemelen 3. Çeyrek etkisi de bulunuyordu. Buna karşın beklenti üzerinde karşıların açıklanması olumlu bir hava oluşturabilir. 3. Çeyrekte havacılık, savunma sanayi, bilişim, enerji ve iletişim sektörlerine ait sonuçların görece iyi gelmesini bekliyoruz. Bu hafta EREGL, ISDMR, TAVHL, AKBNK, TTRAK, EBEBEK ve ARCLK 3. Çeyrek finansal sonuçlarının açıklanması bekleniyor.
Borsa endeksinde teknik göstergeler zayıf seyri desteklese de, aşırı uzaklaşmalar tepki olasılığını da güçlendiriyor. Buna karşın şimdilik 9200 seviyesi aşılmadan her yükseliş tepki mahiyetinde kalacaktır. 8700 seviyesi üzerindeki günlük kapanışların devam etmemesi halinde satış baskısının 8500 seviyesine doğru sürebileceğini tahmin ediyoruz. Şimdilik dip senaryolarının buralarda biteceğini söylemek zor ancak teknik göstergelerdeki aşırı zayıflık ve teknik göstergelerin fiyattan önemli ölçüde uzaklaşması 9000 / 9200 seviyesine doğru tepki gelme olasılığını güçlendiriyor.
Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş fiyatları Cuma günü kapanış seansında oluşan fiyatlardan yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, bir sonraki Cuma günü kapanış fiyatından kapatılmaktadır. Belirlenen stop loss seviyeleri referans stop noktasıdır. Bu stop loss seviyesinin altında bir kapanış olması halinde referans değer gün sonu kapanış olarak alınacaktır.
Kaynak: İntegral Yatırım Haftalık Borsa Bülteni
