Haftalık Piyasa Stratejisi
Borsa endeksi geçen hafta %0,5 yükselişle 10075 seviyesinde kapanış gerçekleştirdi. Yılbaşı nedeniyle dört işlem günü açık olan ve nispeten sakin geçen haftada, AEFES özelinde gelen olumsuz haber akışı endekste baskı yarattı. Ancak, cuma günü açıklanan ve beklentilerin altında kalan aralık ayı enflasyon verisi, endekste yukarı yönlü hareketliliği destekleyen önemli bir katalizör oldu. Aylık bazda %1,03 olarak açıklanan enflasyon verisiyle 2024 yılı enflasyonu %45’in altında gerçekleşmiş oldu. Bu gelişmeyle birlikte, önümüzdeki Merkez Bankası toplantısında 250 baz puanlık bir faiz indirimi beklentisinin güçlendiğini söylemek mümkün.
Bu hafta küresel ölçekte veri yoğun bir takvim bizleri bekliyor. Bugün ABD’de hizmet PMI ve fabrika siparişleri verileri açıklanacak. Çarşamba günü Fed tutanakları ve özel sektör istihdam verileri, perşembe günü ise işsizlik verileri piyasaların takibinde olacak. Haftanın en kritik verisi olan tarım dışı istihdam ise cuma günü açıklanacak. Geçtiğimiz hafta ABD’den gelen imalat PMI verileri sonrası dolar endeksinde güçlenme eğilimi görmüştük. Bu hafta açıklanacak veriler, Fed’in faiz indirim patikasına dair önemli ipuçları sunabilir.
Yurt içinde, son enflasyon verisi sonrası faiz indirim beklentileri güç kazanmış durumda. Bu beklentilerin, bankacılık endeksi öncülüğünde piyasalarda etkisini hissettirdiği söylenebilir. Bankacılık endeksi geçen haftayı %1,5 yükselişle 15076 seviyesinde tamamladı. Bu pozitif hareketin devamı açısından enflasyon görünümündeki iyileşmenin sürmesi kritik önem taşıyor. Ayrıca piyasa, olası faiz indirimlerinin finansallar üzerindeki baskıyı hafifletmesini ve şirket bilançolarında iyileşmeler görmeyi bekleyebilir. 2025 yılında borsa endeksinin görünümünü şekillendirecek en önemli iki faktör, faiz indirim süreci ve bunun finansallarda yaratacağı etkiler olarak öne çıkıyor. Eğer enflasyondaki ana eğilimde iyileşme sağlanmaz ve faiz indiriminin bilançolar üzerinde pozitif bir etki yaratacağına dair güven oluşmazsa, endekste 9500-10250 bandındaki hareketlerin devam ettiğini görebiliriz.
Teknik açıdan 10000 seviyesinin üzerinde kapanış gelmesi önemliydi. Burada kalıcılık sağlanması durumunda 10250 seviyesi ilk hedef olarak karşımıza çıkıyor. Bu direnç seviyesi kırılmadığı sürece yukarı yönlü hareketliliğin hız kazanmasını beklemek güç. Öte yandan gelebilecek kar realizasyonlarında 10000 seviyesi üzerinde tutunmakta başarılı olunamaması halinde 9800 seviyesi ilk destek bölgesi olarak takip edilebilir. Bu seviyenin de kırılması durumunda 9500 seviyesi destek olarak karşımıza çıkmaya devam ediyor. Kısa vadede 10000 seviyesi, endeksin görünümü açısından kritik olacak. Yukarı yönlü hareketliliğin devam etmesi durumunda10250 seviyesinin aşılması ve üzerinde günlük kapanışların gelmesi, endeksteki pozitif görünüm devam etmesini sağlayabilir.
Haftalık Takibimizdeki Hisseler
Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş fiyatları Cuma günü kapanış seansında oluşan fiyatlardan yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, bir sonraki Cuma günü kapanış fiyatından kapatılmaktadır. Belirlenen stop loss seviyeleri referans stop noktasıdır. Bu stop loss seviyesinin altında bir kapanış olması halinde referans değer gün sonu kapanış olarak alınacaktır.
Kaynak: İntegral Yatırım Haftalık Borsa Bülteni
