İş Bankası Hisse Önerisi – Gedik Yatırım
Hedef Fiyat: 6.08 / Potansiyel Getiri: %29.09
Bankacılık sektör değerlemelerinin artan politik belirsizlik, fonlama maliyetlerinde yukarı yönlü baskılar, TL’nin hızlı değer kaybının yarattığı varlık kalitesi ve sermaye yeterliliği kaygıları ile son 5 yıldaki tarihi diplerini test ettiğini gözlemliyoruz. Yaygın şube ağı ve güçlü marka değeriyle İş Bankası’nın fonlama maliyetindeki artış trendinin net faiz marjında yarattığı aşağı yönlü baskıyı benzerlerinden daha iyi yöntebileceğini düşünüyoruz. Bankanın varlık kalitesi görünümünün tarihsel olarak da olduğu gibi benzerlerinden daha iyi seyretmesini ve İş Bankası’nın güçlü sermaye yeterliliği oranıyla mevcut negatif operasyonel baskıları benzerlerinden daha iyi yönetebileceğini düşünüyoruz. 2015 ve 2016 yılları için sırasıyla %2 ve %10’luk kar büyümesi beklediğimiz Iş Bankası için hedef fiyatımız olan 6.08 TL/hisse’nin ima ettiği yukarı potansiyeli %28 ve hisse için tavsiyemiz “Endeks Üzerinde Getiri”.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
