Kardemir D Hisse Önerisi
12A Hedef 3 Potansiyel %21
Kardemir için 12 aylık hedef fiyatımızı 3,00TL seviyesine (önceki: 2,47TL) yükseltiyoruz. Hisse için ‘Endeksin Üzerinde’ derecelendirmemiz mevcut. Yeni hedef fiyatımız şu an ki seviyeye göre %21 yukarı potansiyele işaret ediyor. 2014T ‐2015T yıllarına ait VAFÖK marjı beklentimizdeki yukarı revizyon hedef fiyatımızdaki yukarı yönlü değişimin arkasındaki etken. 2014T VAFÖK marjı beklentimizi %19,3 seviyesinden %26’ya, 2015T VAFÖK marjı beklentimizi ise %19,6’dan %22,2’ye revize ediyoruz. 2016T için %19,7, sonraki yıllar için ise %19,4 marjı beklentimiz bulunuyor. 2015’de, 2014’e göre satış fiyat baskısının daha yüksek olacağını düşünüyoruz. Ancak yine de hammadde maliyetlerin çok düşük kalmaya devam edeceğini düşündüğümüzden yeni tahminlerimizde 2015’de daha yüksek karlılık öngörüyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
Ak Yatırım 2014 Kasım Hisse Senedi Portföy Önerisi
