Kardemir D Hisse Önerisi – Ak Yatırım
Kardemir D hisseleri için 2,50 TL 12 aylık hedef fiyat ve Endeksin Üzerinde Getiri önerimiz var. Kardemir Türkiye’de en büyük ve tek entegre uzun demir çelik tesisine sahip.
Türkiye’de tüketilen uzun demir çeliğin %9’una sahip. İnşaat faaliyetleri uzun demir çelik için önemli talep unsuru. Önümüzdeki yıllarda inşaat faaliyetlerin hem Türkiye’de hem civar ülkelerde yoğun olması bekleniyor.Şirket aynızamanda Türkiye’de ve bölgede tek ray üreticisi. Hükümet önümüzdeki 10 yılda demiryollarına büyük yatırımlar hedefliyor. Ayrıca, demiryollarını serbestleştiren tasarı yasalaştı Özel sektör yatırımı da olmasını bekliyoruz demiryollarını serbestleştiren tasarı yasalaştı. Özel sektör yatırımı da olmasını bekliyoruz.
Şirket hisse senedi şeklinde %20,05615 oranında kar payı dağıtım teklifi yaptı. Bu teklif 6 Haziran’daki Genel Kurul’unda görüşülecek. Şirket yakın zamanda çalışanlarına %47,1 ücret artışı verdi. Yıllarca zam yapılmayan çalışanların ücretleri sektör ortalamalarını yakaladı. Ücret zammı ile 2013 tahmini brüt kar marjında olası 300 baz puan düşüşle %14 civarına gelebileceğini tahmin ediyoruz. İleriye dönük tahminlerimizde de brüt karlılıkta biraz gerileme olabilir.
Böylece, 12 aylık hedef fiyatımız 2,50TL’den 2,20 TL’ye gerileyebilir. Bu durumda bile %25 yukarı potansiyel bulunmaktadır.
Raporun tamamı için tıklayın.
Ak Yatırım Araştırma
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
