Koç Holding ve Sabancı Holding Hisse Önerisi / Deniz Yatırım – (2.01.2025)

Koç Holding & Sabancı Holding

KCHOL

Öneri: AL
Mevcut Fiyat (TL) 178.60
Hedef Fiyat (TL) 280.00
Getiri Potansiyeli (%) 56.8

SAHOL

Öneri: AL
Mevcut Fiyat (TL) 96.00
Hedef Fiyat (TL) 130.00
Getiri Potansiyeli (%) 35.4%

Raporda Koç Holding ve Sabancı Holding’in son paylaşılan verilere dayalı hazırlanan Net Aktif Değer (NAD) tabloları yer almaktadır. Söz konusu çalışmadan kısa notlar aşağıda yer almaktadır.

■ Koç Holding’in net aktif değerini yaklaşık 638 milyar TL olarak hesaplıyoruz. Son kapanışa göre net aktif değer iskontosu %29 seviyesinde bulunurken, uzun vadeli ortalaması %15 civarındadır.

■ Genel değerlendirme (KCHOL): Koç Holding’i, çeşitlendirilmiş portföyü ve güçlü bilanço yapısı nedeniyle temel olarak beğeniyoruz. Ayrıca, net aktif değerine (NAD) göre iskontosu da uzun vadeli ortalamasının üzerinde seyretmektedir. Koç Holding için 12-aylık hedef fiyatımız 280,00 TL seviyesinde bulunurken, önerimiz AL yönünde. Hisse, 2024 yılında BIST 100 endeksinin %1 altında performans sergilemiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 10,4x F/K ve 0,9x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmektedir.

■ Sabancı Holding’in net aktif değerini yaklaşık 359 milyar TL olarak hesaplıyoruz. Son kapanışa göre net aktif değer iskontosu %44 seviyesinde bulunurken, Şirket’in yayımladığı sunuma göre iskonto oranı Aralık 2023’te %47, Ekim 2024’te de %42 seviyesindeydi.

■ Genel değerlendirme (SAHOL): Sabancı Holding’i güçlü bilanço yapısı, orta vadeli hedefleri, yeni ekonomiler tarafında hızlanan yatırımlar (ileri teknoloji malzemeleri, dijitalleşme gibi) ve kesintisiz temettü ödemesi dolayısıyla beğeniyoruz. Bunlarla birlikte, SAHOL hissesini 12 Mayıs 2023 tarihinden bu yana Model Portföyümüzde taşıdığımızı da hatırlatmak isteriz.

Sabancı Holding için 12-aylık hedef fiyatımız 130,00 TL seviyesinde bulunurken, önerimiz AL yönünde. Hisse, yılbaşından bu yana BIST 100 endeksinin %25 üzerinde performans sergilemiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 28,5x F/K ve 0,7x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmektedir.

Kaynak: Deniz Yatırım

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ HİSSE ÖNERİLERİ MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNE ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN

@Hisse_Onerileri'ni Twitter'da Takip Et!

GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNİ KAÇIRMAMAK İÇİN BURAYA TIKLAYARAK HEMEN TWITTER'DA BİZİ TAKİP EDİN!