Kordsa Hisse Önerisi – Garanti Yatırım
Hedef Fiyat: 5.05 / Potansiyel Getiri: %26.88
Şirket global pazarda sektörün öncü firmaları içinde olmasının yanında devam eden yatırımları ile dikkat çekmektedir. 100 milyon dolarlık yatırımla beraber, 18.000 tonluk entegre üretim artışı gerçekleşmesi ve ilave kapasitenin %50’sini bu yıl içinde doldurulması beklenmektedir. Ayrıca Kompozit malzemeleri güçlendirme ürünleri alanındaki büyümenin ilk adımı olarak görülen Kompozit Teknolojileri Mükemmeliyet Merkezi’nin temellerini atılmıştır. 2016 yılının ilk çeyreğinde devreye girmesi beklenen yatırımın 6-7 yılda tam kapasiteye ulaşması ve yıllık 50-60 milyon dolar ilave ciro ve %20 FAVÖK marjı sağlaması beklenmektedir. Son olarak şirket lastik sektöründe sattığı ürünlerin %20’sini beş yıl içinde katma değeri daha yüksek ürünlerle değiştirip yeni ürün satışlarından elde edilen yaklaşık 40 milyon dolarlık geliri 3-4 yıl içerisinde 150 milyon dolara çıkarmayı hedeflemektedir. Yaptığımız satış ve kar tahminlerinde Kordsa Global’in 2015 yılı sonunda 1821 milyon TL satış geliri ve 92 milyon TL de net kar elde edeceğini düşünmekteyiz. Yapılan yatırımların yanında çeşitlendirilmiş satış coğrafyası, yüksek temettü verimi ile dikkat çeken Kordsa Global BIST-100 endeksine dahil olmuştur. Şirket, 0.85 PD/DD ve 11.45 F/K ve %7.65 özvarlık karlılığı ile işlem görmektedir. Bu gelişmelere paralel olarak Kordsa Global hissesinde ‘’Endeks Üzerinde Getiri’’ kararımızı koruyor ve %26 getiri potansiyeli ile hedef fiyatımızı 5.05 TL olarak belirliyoruz.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
