Endeksin Üzerinde Getiri
Hisse Fiyatı: 114,80 TL
Hedef Fiyatı: 165,00 TL
Yükseliş Potansiyeli: %44
➢ 2023 yılı için şirket %85 (+/-%5) satış geliri büyümesi, %23.5 FAVÖK marjı (+/-%5), satışların %3’ü kadar yatırım harcaması ve net nakdini tutmayı hedeflemektedir. Biz, 2023 yılı için satış gelirlerinde %86,5 artış ve şirket beklentilerinin altında %23,5 FAVÖK marjı öngörüyoruz.
➢ 2024 yılı için ise şirketin satışlarını %61, FAVÖK’ünü ise %40 arttırmasını beklemekteyiz. Türkiye genelinde tüketim ürünlerinde beklediğimiz azalmaya rağmen, Mavi’nin maliyet avantajından kaynaklanan uygun fiyatlama politikasının şirketin büyümesinde bir etken olmaya devam edeceğini düşünmekteyiz.
➢ Normal trendinde 5 yıllık sürdürülebilir (reel) büyümesinin %20’lerin üzerinde gerçekleşmesini beklediğimiz Mavi, 2023 beklentilerimize göre cazip 4,7x FD/FAVÖK, 2024 beklentilerimize göre ise 3,3 FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmekte.
Kaynak: Gedik Yatırım
