Migros Hisse Önerisi – Ak Yatırım
Cari Fiyat (TL) 19.50 12A Hedef (TL) 24.00 Potansiyel 23%
Migros’u değerleme açısından cazip bulduğumuzdan öneri listemize ekliyoruz. Migros’un 2014 yılında %11 büyümesini bekliyoruz. Ciro büyümesinde yüksek seyreden enflasyon olumlu bir faktör olurken, marjların 2014 yılında sabit kalmasını bekliyoruz (6-6.5% VAFÖK marjı). 2013 yılında Migros yaklaşık 876 milyon Avro net borcu yüzünden bilançosu ciddi zarar gördü. Ancak, bu yıl için kurların düştüğü ortamda Şirket’in net karının olumlu etkilenmesini bekliyoruz. Migros’un ana ortağı BC Partners’ın çıkışı hisse için katalist olabileceğini düşünüyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
