Pegasus Hava Yolları Hisse Önerisi
Mevcut Hisse Fiyatı: 22.54 TL
Hedef Hisse Fiyatı: 31.36TL
Potansiyel Getiri: %39
3Ç18 Finansal Sonuçlar – Olumlu
Daha iyi operasyonel performans
Ø Pegasus 3Ç18’de piyasa tahmini olan 655mn TL net karın üzerinde 742mn TL net kar açıkladı. 35mn TL’lik vergi yeniden yapılandırma gideri olmasaydı net kar 775mn TL olacaktı.
Şirket’in satış gelirleri beklentiler dahilinde gelmiştir
Ø Daha iyi maliyet yönetimi sayesinde FVAÖK marjı beklentilerin yaklaşık 1.5 puan üzerinde gerçekleşmiştir.
Ø Çeyrek esnasında yurtiçi birim gelirleri TL bazında geçen seneye göre %25 artarken yurtdışı tarafında EUR bazında %4 artış yaşanmıştır. Birim giderler 3Ç18’de artan petrol fiyatlarına rağmen EUR cinsinden %1 artmıştır (Yakıt harici ise %12 düşüş vardır)
2018 hedeflerine sunumda değinilmemiştir
Ø Hatırlanacağı üzere, Pegasus, 2018 yılında, toplam yolcu sayısında %11-13 artış hedefliyor. Yan gelirlere geldiğimizde, Pegasus yolcu başına yan gelirlerin 11-12EUR olmasını bekliyor. Birim giderlerinse 3.65-3.70 EUR olmasını bekliyor. Şirket, 2018 FAVKÖK marjı beklentisini %22.5-23.5 aralığında belirtti.
Beklentilerden iyi faaliyet performansı nedeniyle 3Ç18 sonuçlarının hisse üzerine etkisinin olumlu olacağı kanaatindeyiz
Ø Şirket, bugün saat 10:00’da bir telekonferans düzenleyecektir.
Raporun tamamı için tıklayın.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
