Pegasus Hava Yolları Hisse Önerisi
Şirkete ilişkin bilanço beklentisi ile değerlendirme notlarımızı aşağıda görebilirsiniz:
– Pegasus’un 2018 yılı üçüncü çeyrek finansallarını 9 Kasım Cuma günü açıklaması bekleniyor.
– Şirketin, 3Ç18’de yıllık %63,4 artış ile 3,354 milyon TL seviyesinde net satış geliri açıklamasını bekliyoruz. (ortalama piyasa beklentisi 3.234,5 milyon TL).
– FAVÖK’ün ise yıllık %44,9 artış ile 1.112,3 milyon TL seviyesinde gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz (ortalama piyasa beklentisi 1.062,7 milyon TL).
– Yıllık bazda artış gösteren yolcu doluluk oranına rağmen iç hat gelirleri zayıf kalabilir.
– Şirketin net kârı konusunda piyasa geneline göre daha iyimseriz. Yıllık %48,7 artış ile 798,0 milyon TL net kâr beklentimiz 654,5 milyon TL’lik ortalama piyasa tahmininin üzerinde.
Temel Analiz: Pegasus’un 2018 yılının üçüncü çeyreğinde yıllık %6,4 artan yolcu sayısı ve zayıf TL’nin etkisiyle yıllık %63,4 artış ile 3,354 milyon TL seviyesinde net satış geliri açıklayacağını öngörüyoruz. Petrol fiyatlarındaki yükselişe rağmen zayıf TL’nin etkisiyle artan satış gelirine bağlı olarak FAVÖK’ün de yıllık %44,9 artış ile 1.112,3 milyon TL seviyesinde gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz. Yıllık bazda 0,5 puan artış gösteren toplam yolcu doluluk oranına rağmen zayıf geleceğini tahmin ettiğimiz iç hat birim gelirlerinden ve petrol fiyatlarındaki yükselişten dolayı, FAVÖK marjının ise yıllık bazda 4,2 puan gerileyerek %33,2 seviyesinde gerçekleşeceğini öngörüyoruz. Bu doğrultuda, net karın da yıllık bazda %48,7 artış ile 798,0 milyon TL seviyesinde gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz. Araştırma Birimi’miz, PGSUS için 12 aylık vadede 42,70 TL hedef fiyat belirlemekte ve %94 getiri potansiyeli ile “AL” tavsiyesi vermektedir.
Teknik Analiz: Kısa vadede alçalan kanal desteğine, orta – uzun vadeli görünümde ise alçalan üçgen formasyon desteğine gerileyen PGSUS’un, yukarıda paylaştığımız olumlu bilanço beklentileri ve cazip getiri potansiyelinin yardımıyla 21,18 desteği üzerinde tutunması beklenebilir. 21,18 altında ise 18,00 – 18,50 bandına kadar satış baskının artma ihtimali olduğundan bu destek stop-loss seviyesi olarak da takip edilmeli. Tepki gelmesi durumunda ise, dirençler 23,30 ve 25,50 olacaktır.
Raporun tamamı için tıklayın.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
