Petkim Hisse Önerisi
Yükseliş Potansiyeli: 10%
Hisseyi neden beğeniyoruz?
Petkim’in yılın son çeyreğinde de nafta-etilen fiyatları arasındaki farkın korunması neticesinde iyi bir kar açıklamasını bekliyoruz. 2015 yılı karlılığını daha da yukarıya çekecek olan son çeyrek performansı şirketin %9 seviyelerinde bir temettü verimi ile kar payı dağıtabileceğine işaret ediyor. Düşük petrol fiyatlarının şirketin marjlarını 2016 yılında da olumlu etkilemesini bekliyoruz. Bunun yanında, daha orta/uzun vadeli beklentiler olarak yatırımların da yolunda devam ettiği görülüyor.
Potansiyel Katalistler
Şirket açısından açıklanabilecek kar rakamları ve temettü ile ilgili beklentiler ileriye dönük olarak hisse fiyatına etki yapabilir. Bunun yanında yatırımlarla ilgili gelişmeler izlenecektir.
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler
Etilen-Nafta fiyatları arasındaki farkın kapanması/açılması şirket karlılığı ve hisse performansı için risk olabilir. Petrol fiyatlarındaki yükseliş de marjların korunması açısından risk yaratabilir.
Değerleme
Petkim için verdiğimiz 3.8TL’lik hedef fiyat %10’lik yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Oyak Yatırım 2016 Şubat Portföy Önerileri
