Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 6,65 TL
Fiyat 4,63 TL $0,77
Hedef Hisse Fiyatı 6,65 TL
Potansiyel Getiri 44%
Güçlü Yönler
Petkim’in üretim kompleksinde yaklaşık olarak her 4 yılda bir yapılan büyük bakımın 2018 yılı son çeyrekte tamamlanması ve ilk çeyrekte etilen kapasite kullanımında %99’a ulaşılması
Kapasite kullanımında normalleşme ve büyük bakımın ardından düşük yatırım harcaması
Etilen- Nafta marjının yeniden yükselişe geçmesi
%18 oranında dolaylı paya sahip olacağı Star Rafineri’nin 2019 yılı ikinci yarısından itibaren tam faaliyete geçmesi planı ve oluşacak maliyet avantajı
Rafineri Holding’ten alınacak paylarla ilgili olarak 240’ar mn dolarlık ilk iki taksitin ödenmesi ardından son taksitin 2019 sonu- 2020 başına ertelenmesi (toplam 720mn dolar-üç taksit)
Riskler
Petrol fiyatlarının yeniden yüksek seviyelere ulaşması
Avrupa ekonomilerinde daralma
Üretimde planlanmayan duruşlar
Petkim’in İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 10.979mn TL olup, son kapanış değerlerine göre şirket %44 getiri potansiyeli taşımaktadır.
Raporun tamamı için tıklayın.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
