Öneri: AL
Mevcut Fiyat (TL) 14.44
Hedef Fiyat (TL) 19.50
Getiri Potansiyeli (%) 35.0%
Sabancı Holding, 4Ç21’de 9.706 milyon TL gelir , 10.285 milyon TL FAVÖK ve 5.175 milyon TL net kar (Konsensus: 4.246 milyon TL) açıkladı. 4Ç21 net kar rakamının beklentilerin üzerinde açıklanması dolayısıyla sonuçların hisse performansı üzerinde sınırlı olumlu bir etki yapacağını düşünüyoruz.
■ Sabancı Holding, 4Ç21’de satış gelirlerini yıllık %49 artış ile 9.706 milyon TL seviyesine yükseltmiştir.
■ Şirket’in FAVÖK rakamı çeyreklik ve yıllık olmak üzere sırasıyla %87 ve %218 artışla beraber 10.285 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
■ Genel değerlendirme: Dördüncü çeyrek finansallarının ardından tahminlerimizde bir değişikliğe gitmiyoruz. Sabancı Holding için 12-aylık hedef fiyatımızı 19,50 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %10 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 2,4x F/K ve 25,2x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Kaynak: Deniz Yatırım
