Sabancı Holding Bilgi Notu
Fiyat: 61,95 TL
Hedef Fiyat: 92,03 TL
Getiri Potansiyeli %48,56
Sabancı Holding, 2023 yılı 3. çeyrek finansallarında devam eden karlılığının yanı sıra sağlıklı mali yapısı ve güçlü net aktif değer büyümesi ile de dikkat çekti.
Organik ve inorganik büyümeyi hızlandırmak için yatırımlarını ikiye katlamayı planlayan Sabancı Holding, planladığı yatırımların %25’ini mevcut faaliyetlerin korunması ve büyütülmesi için ve %75’ini ise “yeni ekonomi” olarak tanımladığı Enerji ve İklim Teknolojileri, İleri Malzeme Teknolojileri ve Dijital Teknolojiler için öngörmekte.
Halka açık olmayan şirketler için bağımsız değerleme baz alınarak hesaplanan net aktif değer kırılımı banka ve finansal faaliyetlerin payının gerilerken enerji ve iklim teknolojileri alanın portföydeki ağırlığının arttığını göstermekte. Banka dışı karlardaki güçlü seyir, banka dışı faaliyetlerin grup kârına katkısının arttığını gösterirken, bu durumu da destekliyor.
Sabancı Holding’in hissedar yapısının %49,5 Sabancı Ailesi ve %50,5 fiili dolaşımdaki pay olarak ayrımı ve Yönetim Kurulu’nda aile dışı üyelerin oranının %44 olması şeffaflık ve örnek yönetişim uygulamaları ile emsal şirketler arasında Sabancı Holding’i öne çıkartmakta.
İyi çeşitlendirilmiş varlık portföyünün karlılığı desteklemeye devam etmesini beklediğimiz Sabancı Holding’in etkin sermaye tahsisi ve sürdürülebilir temettü büyümesi şirket hisselerini cazip kıldığını düşünüyoruz. 2022 yılı ilk 9 aylık rakamını aşan banka dışı özsermaye karlılığı (ROE)’nın yanı sıra şirket 3 ve 5 yıllık ortalama F/K oranına göre sırasıyla %15 ve %46 iskontolu işlem göremeye devam ediyor.
Raporun tamamı için tıklayın.
Kaynak: Invest AZ
