Şişe Cam Hisse Önerisi – Ak Yatırım
Şişe Cam için önerimizi Endeksin Üzerinde Getiri’ olarak yukarı yönde revize ediyoruz.7 Ocak’taki aşağı yönlü revizyonumuzun ardından Şişe Cam hisseleri %20 değer kaybederken, BIST‐100 endeksinin de %20 altında performans gösterdi.Hissehalihazırda net aktif değerine göre hesapladığımız 2.90TL hedef değerine gore (önceki2.80TL)%30 yukarı potansiyel ile işlem görüyor.
Şişe Cam halka açık olarak işlem gören iştiraklerinin değerine göre %49 primli işlem görmektedir: bu oran 3 yıllık ortalama rakam olan %59’un altında bulunuyor. Şişe Cam’ın hisse getirisi, aşağı yöndeki revizyonumuzundan bu yana (7 Ocak 2013), halka açık olarak işlem gören iştiraklerinin (Trakya Cam, Anadolu Cam, Soda Sanayi) ortalama %12 gerisinde kaldı.
Revizyonumuz öncesinde Şişe Cam’ın iştiraklerine göre primi %70 seviyelerine ulaşmışken,son dönemde hisse fiyatındaki gerilemeyle şu anda%49’a inmiş durumda. Bu sebeple iştiraklerden Şişe Cam’a taktiksel bir geçiş öneriyoruz.
Nisan ayında doğal gaz zammı yok. TL’de yaşanan değer kaybı doğrultusunda doğalgaz fiyatlarında bir artış yapılacağı beklentisine rağmen,Enerji Bakanı Cuma günü yaptığı açıklamayla fiyatların sabit tutlacağını bildirdi. Doğalgaz fiyatlarına 4Ç14’e kadar zam yapılmayacağını öngörüyoruz.
Bu da cam hisseleri üzerinde belirli bir rahatlamayı beraberinde getirecektir. Doğalgaz, şirketin girdi maliyetleri içerisinde %25‐%30 gibi yüksek bir paya sahiptir.
Şişe Cam Yönetim Kurulu, hisse başına 0.0452TL temettü dağıtımı teklif etti.
Şirket ayrıca %4,52 bedelsiz hisse dağıtmayı planlıyor. Şirketin temmettü verimi %2.03 seviyesinde bulunurken, temettü dağıtımının 31 Mayıs’ta yapılması planlanıyor.
Raporun tamamı için tıklayın.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
