Öneri: AL
Hedef Fiyat: 71,10 TL
Önceki Hedef Fiyat: 71,10 TL
Kazandırma Potansiyeli: %29,6
İkinci çeyrek sonuçları beklentileri aştı
Şişecam, 2Ç23’te beklentilerin üzerinde 5.705mn TL net kâr açıkladı, Şirket, geçen yılın aynı çeyreğinde 5.337mn TL net kâr elde etmişti. Böylelikle net kâr rakamı yıllık bazda %6,9 oranında artış göstermiş oldu. 2Ç23 net kâr rakamı, hem bizim tahminimiz olan 4.870mn TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 4.778mn TL’nin üzerinde gerçekleşti. Diğer faaliyetlerden gelirler kaleminin beklentilerimizin üzerinde gelmesi net kâr rakamıyla tahminimiz arasındaki farkın ana nedenini oluşturmaktadır. Şirket, bu çeyrekte 1.251mn TL tutarında yatırım faaliyetlerinden net gelir (2Ç22: 362mn TL) elde etmiştir.
Özellikle cam ev eşyası ve kimyasallar segmentlerinde gerçekleşen gelir artışının da desteğiyle ikinci çeyrekte satış gelirleri, yıllık bazda %29,3 oranında artışla 30.069mn TL olarak gerçekleşti (2Ç22: 23.258mn TL). Satış gelirleri, tahminimiz olan 29.802mn TL ve piyasa beklentisi olan 29.828mn TL’ye paralel gerçekleşti. Segment bazında satış gelirleri önceki yıla göre; cam ev eşyasında %51 oranında, kimyasallarda %48 oranında, cam ambalajda %34 oranında, endüstriyel camlarda %27 oranında artış gösterirken mimari camlarda %5 oranında düşüş göstermiştir.
Yılın ikinci çeyreğinde Şişecam, 5.245mn TL FAVÖK elde ederken (2Ç22: 5.589mn TL), FAVÖK marjı yıllık bazda 6,6 puan daralarak %17,4 olarak gerçekleşti (2Ç22: FAVÖK Marjı: %24,0) Bizim bu çeyreğe ilişkin FAVÖK tahminimiz 5.501mn TL iken, piyasadaki FAVÖK beklentisi de 5.572mn TL seviyesindeydi.
Kaynak: Şeker Yatırım
