Tekfen Holding Hisse Önerisi – Halk Yatırım
12 Ay Hedef Fiyat 7.90
Tekfen Holding inşaat, tarımsal sanayi (gübre) ve gayrimenkul sektörlerindeki faaliyet alanlarını yeni yatırımlarıyla artırmaktadır.
Orta Doğu ve Azerbaycan’da alt yapı projelerindeki artış ve Türkiye’de gerçekleştirilmesi planlanan STAR rafinerisi projeleri şirketin iş rezervlerine olumlu etki yapmaktadır. Şirket 2011 yılı sonu itibariyle $2 milyar tutarında birikmiş iş
rezervini, 2012 yılının ilk dokuz ayında Katar ve Suudi Arabistan bölgelerindeki $813 milyon tutarında yeni projelerin etkisiyle artırmaktadır.
Şirketin 2012 yılı satış gelirleri %27 oranında artış göstererek 4.1 milyar TL seviyesine yükselmiştir.
Şirketin %29,26 oranında ortak olduğu Eurobank–Tekfen’in $355 milyona satılması ve tarımsal sanayi bölümünde gerçekleştirmeyi planladığı $300 milyon tutarındaki 726 bin tonluk sülfürik asit yatırımının 2013 yılı ilk çeyrek bilançosuna pozitif etki yapacağını öngörmekteyiz.
Bakü Olimpiyat Stadyumu TEKFEN İnşaat’ın…
Tekfen İnşaat 68,000 kişilik Bakü Olimpiyat Stadyumu projesinde Azerbaycan Ulusal Petrol Şirketi Socar ile $640 milyon tutarlı sözleşme imzalamıştır. Proje süresi 24 ay olup, Mart 2015‘te tamamlanması beklenmektedir.
Katalizör:
• Azerbaycan ve Orta Doğu’da yüklenilen yeni inşaat projeleri
• Şirketin nakit ve benzeri Eurobank-Tekfen satışından gelen 189 milyon TL ile artmıştır-Temettü oranına yansıması beklentimizi koruyoruz
Risk Faktörü:
• Siyasi belirsizliklerle proje sözleşmeleri imzalanmasında/hak edişlerde gecikme yaşanması
Raporun tamamı için tıklayın.
Halk Yatırım Araştırma
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
