Tekfen Holding Hisse Önerisi – Oyak Yatırım
Hisseyi neden beğeniyoruz?
Şirket’in bu yıl içerisinde üstlenmesini beklediğimiz büyük ölçekli işler dikkat çekmektedir. Azerbaycan’da geçtiğimiz aylarda üstlenilen 640 milyon dolarlık iş bunlardan biridir. Tekfen’in bu yıl almasını beklediğimiz toplam 1.5 milyar dolarlık yeni iş bulunuyor. Bunun dışında da şirketin yeni projeler üstlenmesi beklenebilir.
Potansiyel Katalistler
Şirketin ilk çeyrek rakamları piyasa beklentilerini aşarken hisse performansı da bundan olumlu etkilendi. Şirketin önümüzdeki dönemde almasını beklediğimiz yeni sözleşmeler de şirket için önemli katalistler olacaktır. Şirket önümüzdeki aylarda Kazakistanve Katar’da yeni sözleşmeler imzalayabilir.
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler
Muhtemel sözleşmelerin imzalanmasında gecikme yaşanması, şirketin birikmiş işlerinde düşüş yaşanmasına neden olabilir. İnşaat işlerinde beklenmedik giderler, kar marjlarına olumsuz yansıyabilir. Ayrıca, petrol fiyatındakidüşüş bölgedeki mevcut işlerde bir düşüşe neden olabilir.
Değerleme
Değerlememizhisse başına 8.90TL hedef fiyat ve %32 yükseliş potansiyeline işaret etmektedir.
Raporun tamamı için tıklayın.
OYAK Yatırım Temmuz 2013 Portföyü
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
