2Ç24 Yaz Momentumu…
Aşırı Sıcak Etkisi…
Yaz aylarında artan sıcaklıklar, insanların susuz kalmamak ve serinlemek istemesi nedeniyle içecek ve alkolsüz içeceklere olan talebi önemli ölçüde artırıyor. Sıcaklar genellikle açık hava etkinliklerinin ve sosyal toplantıların artmasına yol açarak serinletici içeceklerin tüketimini daha da artırıyor. Bu mevsimsel artış, içecek sektörü için çok önemli bir dönem olup, şirketlerin artan tüketici talebini karşılamak için üretim ve pazarlama çabalarını artırmasını tetikliyor. Sonuç olarak, yaz sezonunda alkolsüz içecekler, meyve suları ve şişelenmiş su satışlarında gözle görülür bir artış görülüyor ve bu da sıcak hava ile içecek tüketimi arasındaki doğrudan ilişkinin altını çiziyor.
2024 yılında Türkiye’de bazı bölgelerde sıcaklıkların 45°C’ye kadar ulaştığı anormal bir sıcak hava dalgası yaşandı ve bu durum çeşitli sektörleri önemli ölçüde etkiledi. Aşırı sıcaklar soğuk içeceklere, şişelenmiş suya ve diğer içeceklere olan talebi artırdı ve içecek şirketlerinin satışlarının artmasına yol açtı. Trive Araştırma olarak, içecek sektörünün performansı üzerinde olumlu bir etki bekliyoruz; 2Ç2024 sonuçları için gelirlerde ve diğer faaliyet ölçütlerinde olumlu bir sürpriz gözlemlenebilir. AEFES, CCOLA ve BIMAS gibi şirketler bu bağlamda ön plana çıkabilir.
Dikkate alınması gereken bir diğer faktör ise Almanya’nın ev sahipliğinde 14 Haziran-14 Temmuz 2024 tarihleri arasında düzenlenen EURO 2024’tür. Futbol turnuvası dünyada ve Türkiye’de içecek sektörünü etkiledi. İçecek şirketleri, taraftarların genellikle içecek ve atıştırmalık eşliğinde maçları izlemek için toplanmasıyla satışlarda artış yaşandığını bildirdi. Bu trend, özellikle büyük spor etkinlikleri sırasında geleneksel olarak yükselişe geçen bira segmentinde dikkat çekiyor. Türkiye’de, milli takımın turnuvaya katılımı ve güçlü performansı nedeniyle bu etki özellikle belirgin hale geldi. Taraftarların sosyal ortamlarda maçları kutlaması ve izlemesi nedeniyle yerel içecek şirketleri, özellikle alkolsüz içecekler ve biralara olan talebin arttığını belirtmiştir.
+ Katalistler
Ayrıca, yaz aylarındaki hava koşullarının, yiyecek ve içecek sektörüyle doğrudan bağlantılı olmayan, Havacılık ve Telekomünikasyon gibi sektörler üzerinde de olumlu bir etkisi olmasını bekliyoruz. Yaz döneminde ulaşıma olan talebin artmasıyla birlikte havacılık da ivme kazanıyor. Dikkatimiz, üst düzey hizmetler sunan dünyaca ünlü havacılık oyuncumuz Türk Hava Yolları’na çevrildi. Sıcaklı artışı kötüleşince, bazı yaz etkinliklerinin yerini artan veri tüketimi/kullanımı alıyor. Telekomünikasyon sektöründe tercihimiz Turkcell’dir.
Özet
Sıcaklık momentuma rağmen, Türkiye’deki enflasyon ortamı ve yukarıda adı geçen şirketlerin mal ve hizmetlerinin fiyatlarını enflasyona göre zamanında ayarlayabilme becerisi, majör yatırım hikâyesi olmaya devam ediyor. Haziran 2024 sonu itibarıyla Türkiye’de enflasyon yıllık %71,60’a ulaşırken politika faizi %50 seviyesinde sabit kalmıştır. Ayrıca Moody’s’in Türkiye’nin kredi notunda 2 kademe artışa giderek B1 seviyesinde B3 seviyesine yükseltilmiştir. Sonuç olarak mevcut şartlarda tercih ettiğimiz hisse senetlerimiz arasında AEFES, BIMAS, CCOLA, TCELL ve THYAO yer almaktadır. 2 çeyrek 2024 dönemi için öne çıkan hisse senetlerinin hedef fiyat detaylarını güncel model portföy tablomuzdan inceleyebilirsiniz.
Kaynak: Trive Yatırım Model Portföy
