TSKB Hisse Önerisi – Ekinciler Yatırım
Hisse Fiyat 1,71
Hedef Fiyat 2,08
• Mali Analiz: TSKB’nin 2. çeyrek karı 92 milyon TL ile beklentilere paralel açıklandı. Takipteki kredi oranı %0.27 gibi oldukça düsük bir seviyede olup, Türk Bankacılık sektör ortalamasının oldukça altında bulunmaktadır. Bankanın net faiz gelirlerinde ise %7 artıs görülmektedir. Bankanın 6 aylık aktif büyüklügü, 2012’nin aynı dönemine göre %15,4 büyüme kaydederek 11.321 milyon TL seviyesine ulastı. Bankanın yıllık bazda ortalama özkaynak ve aktif getiri oranları sırasıyla %20 ve %3,3 olarak gerçeklesti. Toplam kredilerdeki 12 aylık dönemdeki artıs %15,6 oranında gerçekleserek kredi toplamı 7.562 milyon TL seviyesine geldi.
• Sermaye Artırımının Tescili_25.06.13_: Bankanın çıkarılmıs sermayesinin 2.500,0 milyon TL’lik kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, 1.100,0 milyon TL’den 1.300,0 milyon TL’ye yükseltilmesine iliskin sermaye artırımı ile ilgili islemler tamamlanmıs olup, yeni sermaye 6stanbul Ticaret Sicil Müdürlügü tarafından tescil edilmistir.
• Sendikasyon kredisi _03.07.13_ Banka Yönetim Kurulunca verilen yetki çerçevesinde, uluslararası piyasalardan Commerzbank Aktiengesellschaft koordinatörlügünde 8 ülkeden 11 bankanın katılımıyla saglanan 1 yıl vadeli ve 90 milyon Euro ve 15 milyon $ olmak üzere iki ayrı dilimden olusan sendikasyon kredisinin sözlesmesi imzalanmıstır.
• Avrupa Konseyi Kalkınma Bankası’ndan temin edilen kredi hakkında_20.06.13_Türkiye genelinde KOB6’lerin gerçeklestirecekleri yatırım projelerini desteklemek amacıyla Banka tarafından Avrupa Konseyi Kalkınma Bankası’ndan (AKKB) T.C. Basbakanlık Hazine Müstesarlıgı geri ödeme garantisi altında 100 milyon Euro tutarında kredi temin etmistir.
• TSKB, Avrupa Uzun Vadeli Yatırımcılar Birligi’nin kurucuları arasında yer alarak tek Türk bankası oldu. Avrupa Uzun Vadeli Yatırımcılar Birligi, Avrupa Bölgesi’nde uzun vadeli yatırımların gelisimine destek vermeyi planlamaktadır.
• Degerlendirme: Güçlü mali yapısı ve yeni düzenlemelerden en az olumsuz etkilenecek bankalar arasında yer alması nedeni ile 2,08 TL hedef fiyatımız korumakla birlikte “mevcut pozisyonların korunması” tavsiyesinde bulunuyoruz.
Rapora ulaşmak için tıklayınız.
Ekinciler Yatırım Araştırma
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
