Türk Hava Yolları Hisse Önerisi – Oyak Yatırım
Yükseliş Potansiyeli %22
Hisseyi neden beğeniyoruz?
Coğrafi anlamda ana hub olan Istanbul Atatürk Havalimanı’nın lokasyon avantajı, güçlü filo büyümesi ve networküyle şirket, benzerlerine göre ciddi maliyet avantajından faydalanmaktadır. Yabancı para cinsinden gelir yapısı, THY’nın en önemli katalistlerindendir. Yıllık bazda düşen petrol fiyatları avantajının yanı sıra şirket petrol dışı giderlerdeki kontrolşirketi ön plana çıkarmaktadır. 3Ç15’te ivme kaydeden yolcu büyümesinin yanı sıra petrol fiyatlarındaki düşüşün ve maliyet kontrolünün nispeten düzelen yolcu verimi ortamında marjlara olumlu yansıyacağı görüşündeyiz.
Potansiyel Katalistler
Petrol fiyatlarının düşük seyri, Atatürk Havalimanı’nı Genişletme Projesinin zamanından önce tamamlanması, Üçüncü Havalimanı’na ilişkin ilk faz finansman paketinin tamamlanması
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler
Güçlenen trafik verileri, turist sayısındaki kalıcı iyileşme, global ekonominin düzelmesi
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
