Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 92,75 TL
Fiyat 70,30 TL
Hedef Hisse Fiyatı 92,75 TL
Potansiyel Getiri 32%
Güçlü Yönler
Pandemi öncesi yolcu sayısının yakalanmış olması ve artarak devam etmesi
Doluluk oranlarına yönelik güçlü beklentiler
Kargo uçuşlarının önem kazanmasına bağlı THY’nin yeni bir hava kargo şirketi kurması
Yeni uçak alımlarında ön ödemelerin ötelenmiş olması ve yeni uçak teslimatlarının ileri tarihlere çekilmesi
Riskler
Yeni varyantlarla birlikte yeniden kapanmaların olması
Petrol fiyatlarındaki sert dalgalanmalar
Mali tedbirlerin sona ermesiyle marjlarda gerileme
ABD ve Avrupa Birliği ile ilişkiler ve ülkelerdeki salgınla ilgili önlemlere bağlı olarak seyahat engelleri
Euro ve Japon Yeni’nin Dolar karşısında değer kazanmasına bağlı olarak yüksek kur farkı gideri yazma ihtimali
Rusya’nın Ukrayna’ya askeri operasyon başlatmasıyla artan jeopolitik riskler
THY’nin İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 127.995mn TL’dir.
Kaynak: Ziraat Yatırım
