Öneri: “AL”
Kapanış Fiyatı: 285,50 TL
Hedef Fiyat: 508,50 TL
Potansiyel Getiri: %78
Güçlü Yönler
➢ Hem yurtiçi hem yurtdışı tarafta yolcu trafiğinin artma potansiyeli
➢ Yeni kurulan kargo şirketinin finansallara katkı sağlamaya devam edeceği beklentisi
➢ Toplam 541 noktaya uçuş erişiminin sağlanması ve 133 ülkede kargo taşımacılığı yapılmasının sağladığı operasyonel çeşitlilik
➢ THY’nin alt markası Ajet’in (düşük maliyetli hava yolu) karlılığa katkısının devam etmesi
➢ Şirketin 2033 stratejik hedeflerinin güçlü büyümeye işaret etmesi ➢ Yeni nesil uçakların filoya dahil edilmesiyle operasyonel verimlilikte artış
Riskler
➢ Petrol fiyatlarındaki dalgalanmalar
➢ Mevsimsel olarak görece güçlü geçen sezonun geride kalması
➢ Devam eden jeopolitik riskler
➢ Dolar’ın Japon Yeni karşısında değer kaybetmesine bağlı olarak kur farkı gideri yazma olasılığı
THY’nin İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 701.727mn TL’dir.
Kaynak: Ziraat Yatırım
