Türk Traktör Hisse Önerisi – Ak Yatırım
Hisse geçtiğimiz ay %24 yükselişle İMKB‐ 100 endeksinin %25 üzerinde performans gösterdi. Ayrıca hisse son yükselişle 12 aylık hedef fiyatımız olan 57TL seviyesini aştı. Hisse hedef fiyatmızda bir miktar revizyona gidebiliriz. Fakat olası bu tür bir değişikliğin çok güçlü bir yukarı potansiyel sağlayacak düzeyde olmayacağını düşünerek hisseyi portföyümüzden çıkarıyoruz. Hisse 2013T 8,0x FD/VAFÖK ve 2013T 9,7x F/K çarpanları ile işlem görüyor. 2013 için tahminlerimizin çok muhafazar olmadığını düşünüyoruz. 2013’te %6 iç piyasa hacim büyümesi (2013’te hurda teşviki olmayacağı varsayımıyla), yatay kalacak ihracat, marjlarda iyileşme (VAFÖK marjı 2012’de %16, 2013T %18,3) öngörüyoruz. Şirket’in açıkladığı, hisse başına 3,75TL temettü %6 temettü verimine karşılık geliyor ve önceki yıllardaki temettü veriminden daha düşük seviyede.
Ak Yatırım Araştırma
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
