Turkcell Hisse Önerisi – Oyak Yatırım
Hisseyi neden beğeniyoruz?
Şebeke içi tarifelerdeki taban fiyat ve kısa mesaj ara bağlantı ücretlerindeki azaltıma yönelik düzenlemeler piyasada rekabetin nispeten kontrollü seyri sayesinde 3Ç13’te şirket için ciddi problem teşkil etmemiştir. Güçlü nakit pozisyonu, nispeten limitli olan açık döviz pozisyonu ve artan iştirak katkısı şirketin artıları arasındadır. Temettü konusunda ortakların arasındaki pürüzler açısından beklenen mahkeme kararı önemli rol oynayacaktır.
Potansiyel Katalistler; Temettü dağıtımı
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler; Rekabetin artması ve ortakların arasındaki problemleri daha da karmaşık hale getirebilecek mahkeme
kararları, Ukrayna ve/veya Belarus’un yerel para birimlerinde olabilecek devalüasyon şirkete ilişkin ana riskler olarak değerlendirilebilir.
Değerleme; Şirket 2013B 6.4x FD/FAVÖK ve 13.1x F/K çarpanları ile benzerlerine göre sırasıyla %4 ve %6 iskontolu işlem görmektedir.
Oyak Yatırım 2013 Kasım Portföy Önerileri
Raporun tamamı için tıklayın.
Oyak Yatırım Araştırma
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
