Turkcell Hisse Önerisi – Şeker Yatırım
Öneri: AL
Hedef Fiyat: 14,40 TL
• Turkcell yılın ikinci çeyreğinde 558 milyon TL net kar açıklamıştır. Bu rakam geçen sene aynı dönemde elde etmiş olduğu net kar rakamı olan 536 milyon TL’ye göre %4,2 artış gösterirken, bir önceki çeyreğin net karı olan 567 milyon TL’ye göre de %1,6’lık bir düşüşe denk gelmektedir. Şirketin açıklamış olduğu 2. çeyrek net karı, bizim beklentimiz olan 529 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir.
• Turkcell yılın ikinci çeyreğinde 2.855 milyon TL gelir elde ederken, bu rakam geçen sene aynı döneme göre %11,3 artış gösterirken bir önceki çeyreğe göre ise %6,2’lik bir yükselişe işaret etmektedir. Açıklanan net gelir rakamı bizim beklentimiz olan 2.822 milyon TL’nin üzerinde kalmıştır.Turkcell Türkiye’nin gelirleri toplam gelirer içinde %80 paya sahiptir. Turkcell Türkiye ikinci çeyrekte gelirlerini %8 yükseltirken, konsolide gelirlerdeki büyümeye asıl katkı yurtdışı iştiraklerin göstermiş olduğu güçlü performans oldu. Turkcell Türkiye ses gelierlerini yıllık %4 artış kaydederek 1.664 milyon TL seviyesine yükseldi. Öte yandan fiber ağlarla yüksek hızlı internet erişimi hizmeti veren Superonline yatırımlarının meyvelerini toplamaya devam ediyor. Superonline gelirlerini yıllık bazda %37 arttırdı ve 500 bin yeni müşteri kazandı.
• İkinci çeyrekte sert rekabet koşullarının biraz iyileştiğini görmekteyiz. Sektörde bulununan her üç oyuncu da fiyat artışına gitmişti. Rekabetteki iyilşeme özellikle faturasız ARPU verilerine olumlu yansıdığını gözlemledik. Ancak faturasız abone sayısındaki düşüş trendi ikinci çeyrekte de davem etti. Faturalı ARPU ise yükselişini devam ettirdi.
• Sonuç olarak operasyonel performanısnı beğendiğimiz Turkcell için 14,40 TL olan hedef fiyatımızı koruyup, “AL” tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Şeker Yatırım Araştırma
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
