Öneri : “AL”
Kapanış Fiyatı: 17,30 TL
Hedef Hisse Fiyatı : 26,23TL
“Türkiye Sigorta’nın 2024 Yılının Son Çeyreğindeki Net Dönem Karı 3,1 Milyar TL ile Beklentilere Yakın Gerçekleşti…”
Türkiye Sigorta’nın 4Ç2024’teki konsolide olmayan net dönem karı önceki çeyreğe göre hafif artarak 3.080mn TL (Beklenti: 3.235mn TL) olarak gerçekleşmiştir. 2023 yılının son çeyreğinde 1.053mn TL kar yazılmıştı.
Dördüncü çeyrek karı sonrasında Şirket’in 2024’teki net dönem karı bir önceki yıla göre %107 oranında artarak 12.720mn TL’ye çıkmıştır. Türkiye Sigorta’nın bu dönemdeki özsermaye karlılığı %58 olarak gerçekleşmiştir. Diğer yandan, bileşik oran %99 olmuştur. Şirket’in Sermaye yeterliliği %181 ile yasal temettü dağıtım sınırının (%135) oldukça üzerinde gerçekleşmiştir.
Şirket’in brüt prim üretimi 4Ç2024’te 28,8milyar TL gerçekleşerek önceki çeyreğe göre %29,8 oranında artış göstermiştir. Bu artışta, Genel Zararlar ile Yangın ve Doğal Afetler en fazla katkı sağlayan branşlar olarak öne çıkmıştır. Brüt hasarlar ise çeyreklik bazda %40,6 oranında yükselerek 11.322mn TL gerçekleşirken, yılın üçüncü çeyreğindeki 88mn TL’lik teknik kar yerini bu çeyrekte 110mn TL’lik teknik zarara bırakmıştır. Kara araçları sorumluluk tarafında zarar yazılmaya devam edilmiştir. Hasar oranlarında Yangın ve Doğal Afetler ile Sağlık branşlarında iyileşme gözlenmiştir. Öte yandan, net yatırım gelirleri çeyreksel bazda %15,7 oranında artarak 5.178milyar TL’ye yükselmiş ve karı desteklemiştir. Şirket’in repo hariç toplam fon büyüklüğü Aralık 2024 sonu itibarıyla 53,7 milyar TL’ye ulaşmış olup; portföyün önemli kısmını oluşturan TL varlıkların içerisinde mevduat %35, Devlet ve Özel sektör tahvilleri %27 oranında paya sahiptir. 2024 yılı dördüncü çeyreğinde diğer faaliyetlerden gelir/gider hesabında 888mn TL’lik gider yazılmıştır. 1.100mn TL vergi gideri sonrasında Şirket’in yılın son çeyreğindeki net dönem karı 3.080mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Türkiye Sigorta, 2024 yılı itibarıyla yıllık prim üretiminde %70 büyüme elde etmiş (2024: 101,4 milyar TL, 2023: 59,5 milyar TL) ve Aralık 2024 itibarıyla %14 pazar payı ile sektör liderliğini sürdürmüştür. Enflasyonun üzerinde prim üretim performansı; Şirket’in Sağlık, Yangın ve Doğal Afetler ile Genel Zararlar (ağırlıklı olarak Tarım) gibi yüksek büyüme oranına sahip branşlara odaklanmasından kaynaklanmıştır.
Kaynak: Ziraat Yatırım
